第三篇 操作时机
第十章 三个重要的投机特质：纪律、纪律、纪律
10．1拉回到前一个涨升段的50%左右。
10．2三套战术：
（1）．在开盘显著的突破缺口建立仓位或加码操作。有风险存在，不过对积极进取的交易者来说，却有潜在的价值。在开盘跳空会形成主要趋势时才使用。
（2）．在宽广的横向真整理有了明显的突破，确立主趋势反转，或脱离横向整理区，持续先前持续的趋势时，才会在开盘跳空时操作。
（3）．开盘跳空如果明显与行进中的主趋势相反，在买进或卖出时一定要十分小心。
10．3所有的操作开始转坏，一定要快跑出场！
10．4知道何时不要操作，很有耐心地等候在一边，直到正确的时候才一跃而进，是交易者所面对最艰难的挑战之一。
（1）．把利物莫的金言写在身边：“钱是坐着赚来的，而不是靠操作赚来的。”
（2）．引开我的注意力，不再去想一些不必要的操作。
（3）．真的没办法忍耐时，只好暂时离开，到外面走一走。
10．5完全错过某个波动，要等待下一次的回档再进场。注意观察走势，在一次小趋势反转中重新进场。
10．6简单的真理：
成功的交易者永远严守纪律，在场外保持客观的态度，直到他能往主趋势进行的方向进场为止。即使在那个时候，你还是要小心翼翼，不要跻身到毫无章法的市场里，因为有些不按牌理出牌。没经验的投机客可能莫名其妙下了一张大单子。即使你是往趋势行进的方向操作，在不可避免的价格回档期间，你更要严守纪律和发挥耐性。
10．7期货交易老是会给大部分投机客造成很悲惨的命运。主要的原因是缺乏纪律，而不可避免地造成信心不足。
10．8错过了一波多头市场，等到大涨突破后，一直等到拉回前一个涨升的50%左右。没等到，就不要再进场。
10．9对市场做个客观的分析，而且一定要严守纪律，遵守顺势而为的操作策略。
10．10不操作这样的品种：
趋势似乎总是不可靠，容易受到扭曲，波动太激烈。
10．11有利润的仓位要抱牢，发生损失的仓位要平掉。
10．12投机客老是在上扬趋势的市场中见反弹就卖，在下跌趋势中见跌就买，而不顾这种做法已经一而再，再而三给他们造成损失。
10．13在错误头部和底部一头栽进市场。逢高就卖，见底就买，理由很简单，因为他们没有耐性，做分析的时候缺乏理性。而且市场涨或跌得太多，太快。还有些操作者一头逆势栽进快速移动的趋势中，原因是他太早平掉顺势而为的仓位，现在场外见到市场仍然持续原来的走势，心有不甘，想从反向操作中赚回一些钱，给自己找台阶下。
10．14在初步的仓位有不错的利润之前，绝对不加码操作。要是市况转坏，绝对不会在市场内待太久。如果证明这是个错误，那我会把仓平掉。
10．15大忌：在动能势十足的趋势市场中找逆势操作的头部或底部。
10．16一定要按照一定的规则去操作，尽快承认自己的错误。
10．17仓位操作者也要遵守纪律。在他建立仓位之初，就必须知道在什么地方要带着损失出场。
10．18就是一定要有这种东西（纪律！）。我总是会把停损写在单子上，用这种方式，我知道什么时候自己出场了结。等到出了场，我会用另一种观点看这个市场，做另一个决定，决定要不要再回去或就此留在外面。
10．19必须遵守纪律，知道在某一个特定的价格水准，技术操作可能会怎么做，以及他所做的每一个市场。支撑在哪里，反压在哪里，不能为一时的激情给冲昏了头。
10．20不管你选择操作什么，或者你选择要用什么方式操作，这些经验老到的营业经纪人建议你一定要有一套计划。在这套计划里面，必须有一个紧急逃生点，使你的损失能在控制之下。而且，非常重要的一点，是你必须严守纪律，遵循你的计划。
第十一章 市场走势总是几经消化吸收了消息
11．1把注意力集中在每一个市场底下，真实的技术因素，而且严守纪律，遵循一套对自己和自己独特风格最有用处的策略。
11．2趋势、支撑和阻力、价格目标、停损点、是否采用金字塔型操作？要买、要卖，还是缩手观望？
11．3市场价格走势总是会预先吸收消化各种消息。
11．4市场操作要成功，必须把注意力放在两个领域：
（1）．一套技术方法，使已经证明过，是个适用的中、长期操作系统。能在电脑上运作，或者有可能成为这样一套系统，你对它有信心。
（2）．完好的操作策略，而且能严守纪律，适当地运用这套策略。
第十二章 每个人都有一套系统
12．1操作系统要达成的目标：
（1）．改善进出时机；
（2）．待在赚钱的仓位中尽可能长的时间；
（3）．尽早退出赔钱的仓位。
12．2一个良好的追踪趋势的长期系统最吸引人的地方是:
仓位通常建立在趋势就要发动的起始点，而不是往趋势进行的方向建立。
12．3一个良好的系统，会让你在市场继续对你有利的情况下，保持原有的仓位不动。一旦不利，又会用停损的方式让你退出，如果趋势反转，他也会叫你反向操作。
12．4调整好市场停损点，在市场仍对你有利的情况下，保持仓位不动。但是！能在恰到好处的时刻，透过停损点把你拉回出市场，可能的话还要反向操作。
12．5停损点可能设得太接近，只要小小的技术回档就会被洗出。或者距离太远，在趋势反转的时候，回吐大部分的账面利润。
12．6成功的交易系统在设计的时候，最困难的地方可能就是要想办法解决停损点要怎么调到恰到好处的地方。
12．7价格在宽广的区间内横向整理时，这种情况比激烈的既定趋势更常见。根据系统交易的人总会在反弹时买进，回档时卖出。这种洗盘的损失，是顺势操作不可避免的一部分，交易者必须有耐性，等候大波动到来。
12．8系统一直让你进出不断，并且发生损失时，你确定需要有很大的耐性且肯遵守纪律，才能依照系统所说的去做。但是我们的经验显示，一旦你坚决采用某套可行的顺势操作方法，遵行不悖的成果，会比你一再怀疑它的能力、不断想办法改进它要好得多。
12．9移动平均线：
（1）．收盘价穿越移动平均线时，就可以进场操作；
（2）．双交*法。
12．10 最佳平均天数 赢/亏比
大豆——55——1：5
铜 ——59——1：3
大豆：20—45；23—41。
铜： 17—32；4—20。
12．11这些基本的策略当然能使你及早投身于趋势之中，可是你也一样肯定会遭到许多言之过早的波动，而且因来回进出而发生亏损出场的损失。可是，如果波动持续相当长的时间，你就会尝到甜头。
12．12一个交易者应该用什么态度面对操作系统，才能因为利用它而得到最大的利益？
（1）．他必须对自己的系统有信心，而不要老是依个人的情绪、偏见或一相情愿的想法，想要超越、事后臆测或改进它。
（2）．必须有耐性在场外等候操作讯号，一旦建了仓位，要一样有耐心抱着不动，直到反转讯号出现。
（3）．必须恪守纪律，依照系统所指的讯号操作策略去操作。
12．13即使那是个成功的系统，你还是得确定它跟你的操作方法和目标吻合才行。