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《操作生涯不是梦》第四章 电脑化技术分析
- 作者： 来源： 日期：2006-08-15 点击：1583
31.相对强弱指数
相对强弱指数(Relative Strength Index，简称RSI)是韦达(J.Welles Wilder Jr.)所设计的摆荡指标，几乎任何技术分析软体都提供这种指标。RSI是根据收盘价的变动，衡量趋势的强度，它可能是领先或同时指标，绝对不会是落后指标。
RSI=100-(100/(1+RS))
RS＝某特定期间内上涨收盘价的差价平均值÷某特定期间内下跌收盘价的差价平均值
RSI峰位与谷底的形态，并不会随着期间长度而变化。就视觉上来说，短期RSI（例如：7天或9天）的讯号比较明显。大多数交易者都是透过电脑来计算与绘制RSI。让我们以7天期RSI为例，说明计算的步骤。
1.取最近7天的收盘价。
2.在这7天之中，标示所有收盘价较前一天上涨者，加总全部的上涨差价，将总和除以7,结果是7天期上涨收盘价的差价平均值。
3.在这7天之中，标示所有收盘价较前一天下跌者，加总全部的下跌差价，将总和除以7,结果是7天期下跌收盘价的差价平均值。
4.将“上涨收盘价的差价平均值”除以“下跌收盘价的差价平均值”，结果是“相对强弱值”(Relative Strength,简称RS)，将RS代入上述公式中，即可以取得RSI。
5.每天重复前述的程序（参考图31－1的工作底稿）。
图31－1 7天期相对强弱指数：工作底稿：首先，分别计算最近7天的“上涨收盘价的差价平均值”与“下跌收盘价的差价平均值”，然后，代入正文中的公式。
如果你是透过手工方式计算RSI，第2与第3步骤可以采用下列的简便算法。
2.将昨天的“上涨收盘价的差价平均值”乘以7,加上今天的上涨差价（如果有的话），再减去最早的上涨差价（如果它不属于目前的7天期间内）。然后，将结果除以7,即是今天的“上涨收盘价的差价平均值”。
3.将昨天的“下跌收盘价的差价平均值”乘以7,加上今天的下跌差价（如果有的话），再减去最早的下跌差价（如果它不属于目前的7天期间内）。然后，将结果除以7,即是今天的“下跌收盘价的差价平均值”。接着，可以继续计算第4步骤。
RSI的读数介于0与100之间，当RSI创峰位而下滑，代表价格头部。当RSI创低点而调升，代表价格底部。对于不同的市场或相同市场的不同多／空行情，这些转折点将发生在不同的水准。
在不同的市场与不同的时间中，RSI的超买与超卖水准也都各自不同。没有任何神奇的水准，可以标示所有的头部与底部。超买与超卖的讯号，就像温度计中冷／热读数，相同的温度在夏天或冬天各有不同的意义。
两条水平的基准线必须仅横切RSI的某些最高峰位与某些最深谷底，它们经常被分别设定在30与70的位置。某些交易者在多头市场中采用40与80的读数，在空头市场中采用20与60的读数。原则上可以采用5%的法则：RSI在过去4到6个月之内，大约各有5%的时间处在超买或超卖区域，每三个月调整一次基准线的位置。
群众心理
每个价格都是全体市场参与者在交易当时对于价值的共识。每天的收盘价很重要，因为交易帐户是以收盘价进行结算。当价格收高，多头赚钱而空头亏损，当价格收低，空头赚钱而多头亏损。
在任何市场中，收盘价都是交易者最重视的价格。在期货市场，每个交易日结束时，黄金将根据当天收盘价而由输家的帐户转移到赢家的帐户，RSI显示多／空双方在收盘价时----这是结算当天输赢的最关键时刻----的力量消长。
交易法则
RSI可以提供三种类型的交易讯号，依重要性的顺序排列为：背离、图形形态与读数水准。
多头与空头的背离
RSI与价格之间的背离现象，是最强烈的交易讯号。它们经常发生在主要的头部与底部，显示趋势何时转弱而即将反转（参考图31－2）。
图31－2 7天期相对强弱指数：RSI的最佳交易讯号，是当天它与价格之间发生背离的现象，最强烈的背离，是当价格创新高或新低，但RSI不能穿越超买或超卖基准线。
RSI突破趋势线的时间经常领先价格，除了图形中已经显示的两个例子之外，你还可以发现许多案例：RSI突破趋势线，代表瑞士法郎的转折点。在图形的最右侧，一旦RSI向上突破趋势线，多头背离可以被确认，这代表强烈的买进讯号。
1.多头背离是买进讯号：当价格创新低而RSI的底部却高于前一波跌势的低点，当RSI由第二个底部向上回升时，立即买进。停损设定在最近次要低点的下侧。如果RSI的第一个底部位在超卖基准线的下侧，第二个底部位在基准线之上，这是尤其强烈的买进讯号。
2.空头背离是卖出讯号：当价格创新高而RSI的峰位却低于前一波涨势的高点。当RSI由第二个峰位下滑时，立即放空，停损设定在最近次要高点的上侧。如果RSI的第一个峰位在超买基准线的上侧，第二个峰位在基准线之下，这是尤其强烈的卖出讯号。
图形的形态
相对于其他的技术指标来说，传统的图形分析特别适用于RSI。例如：趋势线、头肩顶形态、支撑与压力等。RSI完成这些形态的时间，通常都会领先价格，可以被视为是趋势变动的领先指标。举例来说，RSI突破趋势线的时间，通常较价格突破提早数天发生。
3.当RSI突破下降趋势线，在价格趋势线的上端设定买单，等待价格发生突破。
4.当RSI突破上升趋势线，在价格趋势线的下端设定空单，等待价格发生突破。
RSI的读数水准
当RSI上升而穿越上侧的基准线，代表多头气势强劲，但行情已经进入超买的卖出区域。当RSI下降而穿越下侧的基准线，代表空头气势强烈，但行情已经进入超卖的买进区域。
唯有当周线图中显示上升趋势，才可以接受日线图上的RSI超卖（买进）讯号。唯有当周线图中显示下降趋势，才可以接受日线图上的RSI超买（卖出）讯号（参阅第43节）。
5.当RSI向下穿越超卖基准线，然后向上翻升而再度穿越基准线，这代表买进讯号。
6.当RSI向上穿越超买基准线，然后下滑而再度穿越基准线，这代表卖出讯号。
再论RSI
某些交易者试图在RSI的形态中寻找更深层意义，某些分析家提出所谓的“正性与负性反转”(positive and negative reversals)，并宣称可以藉由RSI的形态预测价格走势的幅度。可是，截至目前为止，除了系统业者的推销广告以外，这类的形态分析似乎还没有明确的结果。
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