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《操作生涯不是梦》第四章 电脑化技术分析
- 作者: 来源: 日期:2006-08-15 点击:1583
27.趋向系统(DMI)
趋向系统(Directional system)是一种顺势交易的方法,由韦达(J.welles Wilder.Jr.)(易名:即怀尔德)在1970年代中期所创,后来又经过数位分析师的修改,趋向系统可以辨识趋势与其移动速度,让交易者掌握值得交易的趋势。
趋向系统的建构
趋向变动值是指今天交易区间超过前一天交易区间的部分。趋向系统是衡量今天交易区间向上或向下超越前一天交易区的距离,然后取该资料在某特定期间的平均值。计算过程相当复杂(参考图27-1的工作底稿),最好由电脑处理,一般的技术软体都提供这种指标。
1.计算“趋向变动值”(Directional Movement,简称DM)。比较今天与前一天的高/低价区间,取最大的超出部分。DM有四种类型,请参考图27-2。DM永远为正数(+DM与-DM分别代表向上与向下的超出部分)。
2.计算“真实区间”(True Range,简称TR)。TR永远为正值,它是下列三者的最大者:
A.今天高价与今天低价之间的距离。
B.今天高价与前一天收盘价之间的距离。
C.今天低价与前一天收盘价之间的距离。
3.计算每天的趋向指标(Directional Indicators,+DI与-DI)。将趋向变动值(DM)表示为真实区间(TR)的百分率。DI永远为正值:如果今天没有向上的趋向变动,+DI为零;如果今天没有向下的趋向变动,-DI为零。
+DI=+DI÷TR×100 -DI=-DM÷TR×100
4.计算平滑的趋向线(Directional Lines,+DI13与-DI13)。利用移动平均将+DI与-DI平滑化。大部分的分析软体都可以任意设定平滑的期间长度,例如:13天移动平均。经过平滑之后,你可以取得正趋向线+DI13与负趋向线-DI13。这两个数据都是正值,它们通常都以不同的颜色表示,或分别以实线与虚线表示。
正趋向线与负趋向线之间的关系可以用来辨识趋势。当+D13位在上方,代表趋势向上;当-D13位在上方,代表趋势向下。+DI13与-DI13的交叉可以提供买进与卖出讯号。
5.计算平均趋向指标(Average Directional Indicator,简称ADX)。趋向系统的这个成份可以凸显值得交易的趋势。ADX是衡量+DI13与-DI13之间的差距。计算过程分为两个步骤:
A.计算每天的趋向指标DX:
DX=[(+DI13)-(-DI13)]/[(+DI13)+(-DI13)]*100
举例来说,+DI13=34;-DI13=18,则
DX=(34-18)/(34+18)*100=16/52*100=30.77,四舍五入=31
B.取DX的移动平均(例如:13天的EMA),则为“平均趋向指标”ADX。
当趋势很健全时,+DI13与-DI13之间的差距与ADX都会上升;当趋势反转或市场进入横向区间时,ADX会下降,顺势交易应该取ADX的上升阶段,而不是ADX的下降阶段。
图27.1 趋向系统:工作底稿:+DI13与-DI13是分别代表+DM和-DM在……相关公式请参考正文。
图27-2 趋向变动值
趋向变动值是指今天区间超出前一天区间的最大部分。
A.如果今天的区间向上超出前一天的区间,这是属于正趋向变动(+DM)。
B.如果今天的区间向下超出前一天的区间,这是属于负趋向变动(-DM)。
C.如果今天的区间位在前一天的区间之内部,或今天的区间向上与向下走出前一天区间的距离相等,这是属于没有趋向变动(DM=0)。如果今天的区间向上或向下超出前一天区间的距离不等,这可能是正趋向变动或负趋向变动,取决于另一个超出部分比较在。
D.如果今天出现涨停析,+DM代表今天收盘价与前一天最高价之间的距离。如果今天出现跌停板,-DM代表今天收盘价与前一天最低价之间的距离。
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