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《操作生涯不是梦》第九章 交易系统
- 作者： 来源： 日期：2006-08-15 点击：2357
44.抛物线交易系统
抛物线交易系统(Parabolic trading system)是韦达(J.Welles Wilder Jr.)在1976年的著作中提出，在明确而快速的趋势中，由于停损价位的轨迹类似于抛物线，所以称为“抛物线”交易系统。目前，很多套装软体都提供这个系统。
“抛物线”的目标是捕捉趋势，一旦趋势反转，部位也随之反转。这套系统的最大特色，是同时反映时间的经过与价格的变动，大多数交易者都仅注意价格，但忽略时间的因素（参考第36节）。
抛物线的结构
“抛物线”是一套反转系统，设计上要求交易者始终停留在场内。当多头部位被停损出场，立即在相同的价位建立多头部位，这种方法在1970年代的大行情中表现相当不错，但近年来经常造成反复的讯号。就目前的情况来说，唯有趋势非常明确，才适合采用“抛物线”交易系统。
这套系统秉持一个优良的传统原则----停损仅可以顺着交易的方向调整，绝对不允许反向调整。如果你做多，只允许调升停损而不可以调降。如果你做空，只允许调降停损而不可以调升。
“抛物线”交易系统透过下列公式每天设定停损：
停损（今天）＝停损（今天）＋AF×［EP交易－停损（今天）］
其中停损今天 ＝目前的停损
停损明天 ＝次一个交易日的停损
EP交易 ＝自从部位建立以来的市场极端价位。如果部位做多，EP是买进以来的最高价，如果部位做空，EP是放空以来的最低价。
AF ＝加速因子。这项因子决定停损朝趋势方向调整的速度。AF取决于进场之后价格创新高（多头部位）或创新低（空头部位）的次数。
在交易的第一天，加速因子(AF)设定为0.02。换言之，隔天的停损将根据极端价位与起始停损之间的距离调整2%。每当涨势创新高或跌势创新低，AF就增加0.02，但AF的最高水准不得超过0.20。
如果行情在一笔多头交易中创3次的新高，AF等于0.08[0.02+(0.02*3)]。如果行情创9次新高，AF将上升到最高水准0.20[0.02+(0.02*9)]。就后者的情况来说，每天的停损将根据极端价位与最近停损之间的距离调整20%。
部位建立之初，加速因子很小，停损的移动很缓慢。随着行情继续创新高或新低，AF将上升，停损的移动也会转快，如果价格不再创新高或新低，AF虽然维持不变，但保护还是会随着时间经过而朝交易的方向不断移动。所以，如果明确的趋势转为横向走势，停损将愈来愈紧密。
根据最初的设计，加速因子的每次跳动为0.02，最高水准为0.20。某些交易者会调升这两个读数以提高敏感度，或调降读数以降低敏感度。一般来说，AF的每次跳动读数是介于0.015与0.025之间，最大水准通常介于0.18与0.23之间。
交易的心理
输家总是因为舍不得认赔而失败。“抛物线”系统可以帮助交易者设定明确的规范，避免因为犹豫不决而发生损失。一旦建立部位，就同时必须设定停损，然后朝交易方向调整。
不论做多或放空，如果价格出现横向的走势，系统将发出“时效掌握错误”的讯息，除非你预期价格将在部位建立之后立即发动，否则就不应该买进或放空！“抛物线”系统不允许你停留在一个没有明确方向的行情中，停损将不断随着时间经过而朝交易方向移动：换言之，“有话快说，否则闭嘴”。
“抛物线”系统非常适用于发疯的行情。如果价格没有经过修正而暴涨或暴跌，我们很难根据一般的图形排列或指标设定停损。在这种情况下，“抛物线”是设定停损的最佳工具。【交易之路www.irich.com.cn § www.irich.info 收集整理】
交易法则
当你准备在某个市场中运用“抛物线”系统，先回溯数个星期的资料，根据公式每天调整停损。但有一个例外：如果公式的计算结果让停损移到前一天的交易区间内，不要调整停损，停损点应该保持在前一天的交易区间之外。
在明确的趋势中，“抛物线”的表现很理想，可以产生巨额的获利，但在横向走势中将发生反复的讯号，吞食你的交易帐户，不可以将它视为是自动化的交易方法。
根据当初的设计，“抛物线”是一种真正的反转系统。如果你做多1口契约而当停损遭到触及，你将卖出2口契约。换言之，原来的多头部位将自动反转为空头部位。同理，如果做空1口契约而停损遭到触及，你将买进2口契约，换言之，原来的空头部位将自动反转为多头部位。
交易者最好采用其他的方法进场，例如：“三重滤网”交易系统；随后，如果发现行情转变为非常动态的趋势，再转而采用“抛物线”（参考图44－1）。
1.当你发现自己处在非常强劲的上升趋势中，回溯过去几个星期的资料，套用“抛物线”系统，把停损计算到目前的日期，然后逐日更新停损，藉以保护你的多头部位。
2.当你发现自己处在非常强劲的下降趋势中，回溯过去几个星期的资料，套用“抛物线”系统，把停损计算到目前的日期，然后逐日更新停损，藉以保护你的空头部位。
图44－1 抛物线系统：“抛物线”适用于强劲的趋势，但不适用于横向走势。如果连续发生两次的反复讯号，这代表行情缺乏趋势，在这种情况下，应该停止使用“抛物线”，但继续追踪，直到你得到两个理想的讯号。
处在快速发展的行情中，“抛物线”金光闪闪。在IBM的30多种涨势与随后的跌势中，它都掌握大部分的获利，只有四月份发生一次反复的讯号。一月份，当连续发生两次反复讯号之后，应该停止使用“抛物线”。
“抛物线”系统同时考虑价格与时间的因素，不断朝交易方向调整停损，趋势的发展愈快，停损的移动也愈快，不论以哪一种方法进场，一旦行情演变为强劲的趋势，“抛物线”都是一种理想的出场工具。