KDJ指标是George C. Lane在20世纪50年代末发明的振荡指标，用来标明当前收盘价在一段区间内的相对位置。当收盘价持续地靠近区间的顶部时，表明多头的抛售压力在加重；当靠近区间底部时，表明空头的沽空能量在涣散。
用法：通常KDJ位于20之下就是超卖，80之上，超买。但是，Lane却不认定KDJ超过80时，必定价格走跌，或者低于20时，必定价格上涨。他认为以下两种情形是最有价值的KDJ信号：（1）KDJ从80-100的超买区内再度返回到80超买线之下，适合作空。（2）KDJ从0-20的超卖区间再返回至20超卖线以上时，适合作多。【交易之路www.irich.com.cn 收集整理】
K线与D线的交叉也可以视做交易信号，不过用交叉法作交易，会经常遇到假信号，让交易者左右挨耳光，两面受损。
最可靠的信号就是等待超买或超卖区发生KDJ的背离。（1）当振荡指标达到超买水平时，等待负背离信号产生以及随后的下穿80线的信号，在这里，通常要求KDJ指标两次向下穿越80超买线，并且第二次穿越才会给出做空信号。（2）当KDJ到达20以下的超买区之后，等待正背离信号的产生。交易者通常要忽略第一次向上穿越20超卖线的信号，当正背离信号产生之后，KDJ第二次向上突破20超买线就证明了背离的有效性，宜跟进做多。
在IBM的图表例子里，我们可以很请楚地发现，超买超卖区里产生的KDJ交叉通常会给出假信息，当%D（慢线）穿越K%（慢线）时，的确会发现一些不错的交易提示，不过两面受损的情况依然存在。交易者在运用KDJ指标时，通过背离信号和穿越超买超卖区的双重验证，会得出相对稳定可靠的结果。14天慢速KD产生的交易信号虽然少，但是却更有效力，从上图中可以看出，99年8月和2000年3月份之间，IBM图表上曾发出两个可靠的慢速KDJ交易信号。99年11月，当正背离形成并且在第二次穿越20超卖线时，买入信号产生。在此我们须注意11月-12月间,IBM股票价格形成双顶时,KDJ并没有产生负背离信号——价格在随后持续上涨。而2000年1月份，随着负背离信号形成，加上指标第二次穿越80超卖线，出现了可靠的做空提示。