一、分析与预测真的有效吗?
2003年的一幕大戏结束了,大连大豆正在经历暴风雨之后的短暂的平静,一时间市场也平淡下来,给很多人留了思考的空间。不过,结束意味着新一轮风暴正在酝酿,新的机会我们能不能抓住呢?没有人能给出确凿无疑的答案。
这是市场与投资者之间的博弈。市场并非无懈可击,然而投资者却有更多的缺陷,这正是问题的症结所在。谁能解决这个问题,答案自然就会明了。
正因为如此,我不能不提到对投资者而言不可须臾离之的“分析与预测”。
“分析与预测”在期货交易中真的有效吗?恐怕对90%的投资者而言,这更像是不堪回首的往事。大凡相信技术分析派的,应该会同意“市场行为反映一切”,承认这一点,并且据此入市的,已经陷入一个逻辑悖论之中。市场已经对所有已知的信息有所反映,投资者又依据不可能完善的信息作出预测,而胜负之间的差异,在分析开始时,就已经被先天地决定了,怎么能期望获胜呢?孙子说,知己知彼,百战不殆。我们也许做到了了解自己,但却不可能透彻地理解市场,所以,先于市场确定方向并据此操作,从一开始就面临失败的巨大风险。事实证明,对于市场,要做到知己知彼,可能性太过渺茫,从而对我们的成功没有太大的意义。【交易之路www.irich.info收集整理】
孔子曰,君子求诸己,小人求诸人。在市场面前,我们有独立的意志,不屈的自尊,与市场之间,各自平等。摒弃由市场带给我们的贪念与恐惧,我以为这是投资者立身之本。“君子务本,本立而道生”。既然市场往往表现出不可战胜的一面,我们为什么不能依法试之?其实,这个问题在战略的层面上,前人已经提供了智慧的答案——孙子曰:先为不可胜,以待敌之可胜;不可胜在我,可胜在敌。我们不妨笑谈如何“不可胜”。在金庸先生的小说《笑傲江湖》中,以令狐冲的剑术最为高明,他使剑的精髓就是,无招胜有招。对无固定的招数而言,也就不会漏出破绽,不会给对手任何可乘之机。高手使剑,讲究后发而先至,瞅准对手破绽,一击奏效,后发制人。
对于市场,不抱成见,不做预测,追随趋势,甚至做到忘记自己,顺势而为,达到“自适”的境界,才是我辈应追寻的目标。(关于“自适”,请参见《庄子》,其意与庄周梦蝶,物我两忘的境界相仿佛)其实,讨论如何后发先至,还是要落到技术的层面上,但接受上面的理念后,再看市场,会有不同。
二、中庸之道的执守
在技术的层面上谈“后发制人”,不能不提到也许众人是耳熟能详的一个理念:中庸之道。就从去年底的大豆走势谈起吧。
到12月1日止,如果从技术层面对大豆市场做一个简略的概括,则此时的走势体现了不偏不倚的中性特征,可以说,在这一阶段,正是投资者纷纷落马的地方。在面对一轮波澜壮阔的行情时,我们与市场之间的对话简单明确,正与误的分界点清晰可辨,“顺势”的理念很容易就可以运用起来;但在中性化的市场过渡期内,想做这样的对话更像是一厢情愿的梦呓——市场“单纯”的一面隐没不见,我们常说常用的“顺势”理念被弱化得犹如夜晚迷离的星光了。
对于这一类市场,一个根本的解决办法就是实施“中庸之道”,可是要做到这一点,何其难也!难在“智者过之,愚者不及”。聪明的人,往往会过早觉察市场的脉动,及早入手,但不幸会落入“华尔街的坟墓”——那里埋葬的,都是太早看对市场的人;而那些反映迟钝,人云亦云者,前方正是一片迷离,市场的方向,正“渺不知其所踪”呢!
那么何谓“中庸”呢?从操作的层面看,就是尽可能做到“察其两端而执其中”,要对市场两个方向发展的可能性都有所认识,然后采取不偏不倚的立场,静观市场的发展,不走极端,乘时而动。“中庸之道”解决的正是分析与操作之间的矛盾:“察其两端”,是指分析过程;“执其中”,就是应当持有的操作态度了。
以0405合约分析,在交易系统的架构里,价格虽然已经产生强势的反弹,但事实是“仅此而已”,30日均线依旧对价格产生有效的牵制。而在30日均线长达3个月的多头后,首次出现走平的迹象,这就提示市场正进入一个短暂的平衡市中,此时只因为一个反弹或下跌而断言趋势的确立,是不是太早呢?而且,交易系统提示的下跌目标位在3100点附近,说明一轮完整的跌势仍有延续的可能性,对此,不可不察。【交易之路www.irich.info收集整理】
不过在分时图上,均线系统的多头排列也提示短线的市场性质有所改变,在日线图上,一个标准的上升波已经形成。当然,对这一上升波的有效性,现在还不能下确定的判断,一旦成立,则对后市的意义非同小可,上涨的目标位可见3800点一线。这样一分析,市场展示的是一个两难的选择,而问题的解决,就要看30日均线与价格之间的状态如何演化了。
至于如何才能做到“执其中”?投资者若能以平和之心,持“中庸之道”,则此轮行情一动,我想已经可以依稀望见成功的大门了。然而,无论我们有多高深的思想,如果不能落实到具体操作的层次,成功依然是镜花水月。
三、定性与定量
随着新的分析理念和分析工具不断问世,整个市场的操作难度正日益加大。在华尔街,大型投资基金早已开始运用复杂的数理模型模拟价格的波动,进而从中牟利。一大批物理学、数学博士投入华尔街,运用高深的数学工具,设计出高效的电脑程序,直接与市场展开博弈。当然了,像巴菲特、索罗斯、墨菲一类人物,尚不在此列。很简单,无论多么复杂,说穿了,就是把对价格的分析从定性发展到定量化而已。我们大可不必将简单的事情搞复杂,但是这个由定性进一步定量的过程却是成功的关键一步。
关于定性,无须多论。我们需要做的,就是改掉以往急于出手的习惯,退后一步,静待趋势成型。
难在定量。对于这个问题,仁智互见。所谓言者不知。不过,我却深信,在定量的道路上你走得越远,你所能够获得的财富就越大。